资金用于高密市政建设

第一还款来源：高密兴高农业发展有限公司经营收入；

第二还款来源：高密华荣实业发展有限公司（AA+）经营收入；

第三还款来源：处置高密兴高农业发展有限公司提供的价值6.551亿元的应收账款质押；

第四还款来源：处置高密市国有资产管理有限公司提供的价值人民币约6亿元的土地抵押。

1. 连带担保

高密华荣实业发展有限公司（AA+）提供无限连带责任保证担保；

2.应收账款质押

高密兴高农业发展有限公司提供的价值6.551亿元的应收账款质押；

3.土地抵押担保

高密市国有资产管理有限公司提供价值人民币约6亿元的土地抵押担保。

交易结构

融资方-高密兴高农业发展有限公司

1.基本情况

       高密兴高农业发展有限公司成立于2015年8月，注册资本1.5亿元，公司是由高密市财政局100％出资成立的国有独资企业。高密兴高农业发展有限公司是一家集研发、设计、种植、销售、旅游为一体的新型农业综合体，承担市农业发展示范、推进高密市农业升级、形成高密市农产品产业创新发展高地的重大历史使命。

2.股权结构

3.财务数据

       截至2020年12月30日，发行人的总资产分别为82.80亿元，资产负债率为20％。2019年公司营业收入为0.23亿元，净利润为183.58万元。

担保方-高密华荣实业发展有限公司（AA+）

1.基本情况

        高密华荣实业发展有限公司，成立于2017年9月，注册资本为20亿元，由高密市国有资产运营中心100%出资成立。从事政府授权范围内的国有资产投资、管理和运营，是高密重要的基础设施建设主体，截至2019年末，公司主营业务收入主要来自工程建设收入、棚户区改造收入、房地产销售收入和提供劳务收入。2020年10月13日大公国际资信评估有限公司评级结果为主信体用评级AA+，评级展望稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截至2020年9月末，公司总资产598.76亿元，净资产合计209.83亿元，公司负债合计388.93亿元，资产负债率为64.96％。2019年公司营业收入为23.85亿元，净利润为1.95亿元。

区域介绍－潍坊、高密

A-潍坊市

1.基本情况

　　潍坊市是山东第四大经济城市，沿海城市，是山东半岛都市群中最大的城市中国城市百强，也是中国主要的新兴工业城市之一，域内拥有12家上市公司。潍坊市是世界风筝之都、国家环保模范城市、国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、全国科技进步先进城市、全国循环经济示范市，荣获中国人居环境奖。2018年1月，潍坊入选首批社会信用体系建设示范城市。2018年12月21日，潍坊被国家发改委、交通运输部列入“陆港型国家物流枢纽承载城市”。

2.区域经济

　　2019年潍坊市实现生产总值（GDP）5,688.5亿元，按可比价格计算，增长3.7%；2019年，潍坊市一般公共预算收入571.1亿元，同口径增长13.8％。一般公共预算支出138.3亿元，增长12.2％。经济总量位居山东省第4位。其中，第一产业实现增加值517.42亿元，增长0.9%；第二产业实现增加值2291.04亿元，与上年持平；第三产业实现增加值2880.04亿元，增长7.5%。

A-高密

1.基本情况

　　高密市隶属于山东省潍坊市，连续19年入选全国县域百强，工业百强县。东汉大经学家郑玄、清代大学士刘墉，诺贝尔文学奖获得者莫言的故乡。高密市是全球轮胎模具基地，全球生产规模最大、技术装备水平最高的家用纺织品基地。高密市东邻胶州市，西依安丘市、昌邑市，南连诸城市，是山东沿海地区通往内陆腹地的交通枢纽。

2.区域经济

    2019年，高密市生产总值（GDP）为500.05亿元，按可比价格计算，比上年增长0.8%。其中：第一产业增加值47.36亿元，下降0.9%;第二产业增加值163.17亿元，下降 6.2%;第三产业增加值289.52亿元，增长6.0%。2019年，高密市一般公共预算收入完成50.01亿元，完成调整预算的100%，扣除减税降费等因素同口径增长9.6%，一般公共预算支出53.88亿元，完成调整预算的100%。

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