用于补充发行方流动资金。

第一还款来源：大同市平城国有资产经营管理有限责任公司经营收入；

第二还款来源：大同市平城投资集团有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：处置发行人质押的应收账款及抵押的土地。

1.连带担保

    大同市平城投资集团有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.应收账款质押

    发行人将其对大同市平城文化科技有限公司享有的4.8亿元应收账款质押担保；

3.土地抵押

    发行人提供价值2.95亿元土地进行抵押担保。

交易结构

融资方-大同市平城国有资产经营管理有限责任公司

1.基本情况

    大同市平城国有资产经营管理有限责任公司成立于2011年5月，注册资本1000万元，是由大同市平城投资集团有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为大同市国资委。公司主要经营范围是对政府投资建设的存量国有房产、政府建设安置小区配套公共设施（包括：停车场、幼儿园、社区活动中心等国有资产）及政府所辖文物、文化、旅游景点的存量资产进行资源合理配置，通过市场化运作统一销售、统一经营、统一管理，使其发挥更大的经济社会效益。

2.股权结构

3.财务数据

    截止2019年末总资产39.95亿，负债11.7亿，负债率仅为29.29%，负债率极低，还款能力强。

担保方-大同市平城投资集团有限公司（AA）

1.基本情况

    大同市平城投资集团有限公司成立于2009年8月，注册资本3亿元，是由大同经济发展投资有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为大同市国资委。公司是大同市人民政府直属的正处级企业建制，公司化运作的国有独资企业。公司为当地最大市级平台，主体信用评级为AA，具有较强担保能力。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年6月末，公司总资产158.92亿元，公司总负债88.37亿元，净资产70.55亿元。截至2017年末，公司营业收入为1.97亿元，利润总额1.60亿元，净利润为1.29亿元。

区域介绍-大同

1.基本情况

    大同是中国山西省辖地级市，国务院批复确定的中国晋冀蒙交界地区中心城市之一、重要的综合能源基地（国办函{2017}92号）是中国首批24个历史文化名城之一，中国首批13个较大的市之一，中国九大古都之一，大同是山西省副中心城市，山西省第二大城市，位于山西省大同盆地的中心，晋、冀、蒙三省区交界处，黄土高原东北边缘，实为全晋之屏障，北方之门户。

2.区域经济

    2019年，大同市地区生产总值实现1318.8亿元，按不变价格计算，比上年增长6.7%。其中，第一产业增加值71.0亿元，增长3.1%，占地区生产总值的比重为5.4%；第二产业增加值490.7亿元，增长6.9%，占地区生产总值的比重为37.2%；第三产业增加值757.1亿元，增长6.9%，占地区生产总值的比重为57.4%。全市人均地区生产总值38122元，比上年增长6.4%，按2019年平均汇率计算为5526美元。2019年全市一般公共预算收入完成130.13亿元,为预算的101%，比上年增长8.7%。

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