补充融资方流动资金。

第一还款来源：宝鸡市蟠龙新区开发建设有限公司经营收入；

第二还款来源：宝鸡市投资（集团）有限公司（主体AA，债项AAA）经营收入；

第三还款来源：处置抵押物回款。

1.连带担保

    宝鸡市投资（集团）有限公司（主体AA，债项AAA）提供连带责任保证担保；

2.住宅抵押

    融资方将其持有的4栋住宅楼及裙房进行抵押担保，抵押物价值3.2亿元。

融资方-宝鸡市蟠龙新区开发建设有限公司

1.基本情况

    宝鸡市蟠龙新区开发建设有限公司成立于2013年6月，注册资本8.1亿元，是由宝鸡市蟠龙新区开发建设管理委员会及中国农发重点建设基金有限公司共同出资成立的国有独资企业。公司是蟠龙新区最大的基础设施建设的投融资主体，主要从事城市基础设施建设、土地整理开发、保障房建设等业务，其中城市基础设施建设、土地整理开发在业务上具有垄断优势，经营优势明显。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年10月末，公司总资产66.12亿元，公司总负债44.03亿元，净资产22.09亿元。截至2018年末，公司营业收入为8927.64万元，利润总额6760.42万元，净利润为5070.31万元。

担保方-宝鸡市投资（集团）有限公司（主体AA，债项AAA）

1.基本情况

    宝鸡市投资（集团）有限公司成立于2007年1月，注册资本13亿元，是由宝鸡市国有资产监督管理委员会出资成立的国有独资企业。公司主营业务均位于宝鸡市行政区域内，以供热、供水、公共交通等城市公用事业为主，为城市提供公用事业运营服务、基础设施建设及保障房建设服务。公司主体评级为AA，债项评级为AAA。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年6月末，公司总资产499.67亿元，公司总负债375.15亿元，净资产124.51亿元。截至2018年末，公司营业收入为18.22亿元，利润总额1.17亿元，净利润为1.11亿元。

抵押物分析

    本项目抵押物为宝鸡市蟠龙新居小区4栋住宅楼及裙房，总建筑面积86,814.67平米，根据北京康正宏基房地产评估有限公司出具的《预评估报告》，抵押物价值合计3.2亿元。

    宝鸡市蟠龙新区新居小区为宝鸡市蟠龙新区开发建设有限公司于2016年开始进行开发建设，位于南社街以南，晓光大道以北，小韩村路以东，龙腾路以西。项目总建筑面积891.408.04平方米。

    本项目抵押给我司的建筑物面积86,814.67平米，占整个蟠龙新区保障房项目总面积的 9.74%，根据北京康正宏基房地产评估有限公司出具的《询价函》，抵押物价值合计3.2亿元，本金抵押率93.75%。

区域介绍-宝鸡

1.基本情况

    宝鸡位于陕西关中八百里秦川西部，辖3区9县总面积1.82万平方公里。人口377.1万。宝鸡区位优势和交通优势明显。陇海、宝成、宝中铁路在此交汇，是中原通往西南、西北的交通枢纽。宝鸡是西部大开发承东启西的重要支点，是陕、甘、川、宁四省（区）毗邻地区的商贸和物流中心。

2.区域经济

    2018年宝鸡市经济保持增长，固定资产投资快速增长。2018年宝鸡市实现地区生产总值2265.16亿元，排名陕西省第四位，仅次于西安、榆林及咸阳。比上年增长7.2%。其中，第一产业增加值163.39亿元，增长2.7%；第二产业增加值1434.07亿元，增长7.4%；第三产业增加值667.70亿元，增长8.2%。

    2018年，宝鸡市全年财政总收入231.82亿元，同比增长10.6%，完成一般公共预算收入87.76亿元，同比增长8.2%。其中税收收入67.36亿元，占一般公共预算收入比重为76.75%，财政收入质量尚可。

--